交易記錄
阿福一號
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今日損益
累計損益
阿甘四號
今日無訊號
累計損益
OI (留倉情況)
今日說明:
今天阿福是多空都進場，程式交易就是這樣，可能整天沒訊號，很無聊。但今天因為美國三大汽車紓困案破局，亞股瞬間重挫，空單（BP）離剛進去的多單（BC）只有十五分鐘。一來一回，不計交易成本的損益是－５點。含交易成本的損益，請點下方連結。
2008/12/12
2008/12/10
交易記錄Trading Record--2008.12.10(盤中插播)
阿甘是賺取時間價值的程式交易模組。
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大部份情況，都是賣出勒式(Short Strangles)進，買進勒式(Long Strangles)出。
但有時，它會在盤中先出單邊，再回補另一邊。
今天，就遇上這樣的訊號：
在十點半時，先補了SC的部位。
應該是尾盤時，再補回原來SP4000的部位。不過，確定的時間點，等訊號吧！
註：圖上顯示新倉買進，因為訊號出來，我都先掛價成交。事後再拆解組合單，並申請買賣部位了結（不用手續費及稅，因為沒進交易所交易）。
EZoption218--從價格分佈談時間價值Price distribution VS. Time Value
統計學上的常態分佈圖如下:
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金融商品實際上的價格分佈真的是這樣嗎?
兩個圖看起來，是很接近。
投資世界一本很有名的書，漫步華爾街(A Random Walk Down Wall Street)，作者主張，金融市場的價格，是隨機的，是亂數的。所以技術面講的趨勢，講的支撐壓力，都是假的。
股市如同一個醉漢，他連他下一步踏向何方都不知，旁觀者（投資人）又怎能預測。
這個論述，在大多時侯是正確的。
在一般賭博賽局，你不可以碰觸骰子。除非你作弊，否則，一切純粹是機率而已。
但在金融市場，大家都可以去玩弄(Manipulate)骰子。技術線型上是壓力，以隨機理論是無稽，但大家都賣，壓力就成真了，這個金融賽局特有的現象，索羅斯在全球資本主義危機一書中，稱它為反饋。
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回到「時間價值」這個主題，回顧以下報價：
現貨價格4400
4400到4700的漲幅為6.8%。
此即
EZoption217--內含價值Intrinsic Value
一個選擇權合約的價格，包含
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不考慮時間帶來的可能性，只有價內合約才會有內含價值。
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以買權來說，價內代表履約價＜標的物現價。
市價5000元的東西，憑一個合約，可以用4900購得。(4900<5000)
不管時間因素，當下，它就有100的價值。
這就是內含價值。
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以下報價畫面，出現在標的物（現貨）價格4400點時：
倘若現在就結算，4400Call是一文不值。內含價值＝0
同理，價外其他4500、4600、...都一般。
至於價內合約，我們將內含價值，自市場成交價抽離，
EZoption216--時間價值Time Value
時間價值是選擇權的核心。
以練武來比喻，就是「內力」。
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之前提的策略，不管是單式、複式，或者往後延伸出來的組合單，都只是比劃的招式，決勝點，則在「內力」。
了解時間價值的內涵與否，決定你作選擇權會不會賺錢。
選擇權會有時間價值，只因為它在合約規格中，有了
對
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以
我能用5000元買到的東西，何必拿一個合約，用5100去買。(5100>5000)
以
我能用5000賣掉的商品，沒必要拿一個合約，用4900去賣。(4900<5000)
就合約本質來說，價外沒有價值，但市場上還是有人願意買，原因就是它還沒有到期。
如同未開獎的獎券，一券在手，希望無窮。只要時間未到，它都有機會，有機會，就有價值。
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因為到期日未到，加權有可能從5000漲到5100，或更高。
也有可能從5000跌到4900，或更低。
對指數、對股票、對商品，
這，就是選擇權的核心。
EZoption214--選擇權報價畫面
為了投資人方便，選擇權採用很特殊的Ｔ字報價系統。
就是
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沒作過選擇權的人，一開始也許會不習慣。
但久了，就可以體會為什麼要用
一開始，只要學會在一整排履約價上，找到最接近現貨價格的那個，然後假想一個水平的
2008/12/8
Ezoption-213複式單--賣出勒式Short Strangles
此式與Ezoption-209複式單--賣出跨式Short Straddles類似
只是BC及BP的
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SC是綠色線條
SP是暗紅線條
兩者組合成紅色
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它也是
跟Short Straddle相同，盤整時，這個策略才會獲利。
但比前者所收的權利金較少，但可能獲利的範圍更寬。
Ezoption-212複式單--買進勒式Long Strangles
此式與Ezoption-208複式單--買進跨式Long Straddles類似
只是BC及BP的
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因為C及P的履約價不同，所以損益圖的轉折點不同。
BC是綠色線條
BP是暗紅線條
兩者組合成藍色
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它也是
跟Long Straddle相同，大漲、大跌有利於這個策略，但比前者少付一些權利金（最大損失較少），但漲跌幅度要更大才會進入獲利範圍。
交易記錄--2008.12.08
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今日損益
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阿甘四號
13:42 SC4800+SP4000@ 238
今日損益留倉未結
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